《科技创新与品牌》杂志社名人专访

金融危机下的新经济走向

 

陈宏博士



        2008金融风暴席卷全球,这场风暴会对投行业务及金融市场带来哪些影响? 面对金融风暴又该何去何从?《科技创新与品牌》杂志走近陈宏,从他的角度解读金融风暴下经济市场发展的明天。

        危机下的新机遇

        记    者:陈总您好,我是《科技创新与品牌》杂志社记者,很高兴您能接受我们的采访。今天我们想就金融危机对投行业的影响以及中国经济未来走向等问题采访您。首先,请陈总介绍一下这次金融风暴对投行业造成了哪些影响?
        陈    宏:对投行业的影响,我觉得主要体现在几个方面。一方面对广义的投行,就像美国的雷曼兄弟、美林,它们可能有一部分做研制产品的风险投资,现在大家知道里面风险特别大,导致了这次金融危机的发生和放大。但是投资银行的另外一方面生意,主要是协助公司融资、并购、上市等等,这样直接对公司的融资和资金有直接的帮助,这一方面还会继续有发展。因为它可能在中国会越做越大,这个主要是因为企业要有融资、要有并购,所以它是不可分割的一部分。从这个方面来讲,我觉得大的方向是这样。
        记    者:那您觉得这次金融危机的影响在国内和国外有什么区别?
        陈    宏:对国内和国外的影响,在投资银行界来讲,当然国内的投资银行属于这种刚刚初始发展阶段,所以我觉得影响没那么大,就是稍微的影响。不过所有股票的股值变小了,如果投资银行的生意是协助企业融资,在企业融资中抽一个百分比的话,如果百分比不变,数量就减少了。第二点可能受到的影响是本身可以六个月做完的项目,可能变成九个月了,投资方比较慢了。再者我觉得就是不容易融资了,一般层次的企业很难融到资金,只有好的企业才可以融到资,基本上就属于这样子一个状况。但是对中国的投资银行,像汉能这样的投资银行,当然机会还是很大的。因为世界上几个大的投资银行,有些已经基本上消失了,但是企业之间的重组、并购等等数量倒增加了。以前要上市不愿意被卖掉的企业,现在可能被卖掉了。所以对汉能这样的企业来讲,它实际上是有一些机会。
        记 者:这次金融风暴影响了全球企业的发展计划,汉能对于这方面做了那些具体的应对措施?下一步计划又有哪些?
        陈 宏:对我们来讲,遇到这样的金融危机,第一个就是要所有的员工意识到金融危机和经济突袭的确是到来了,冬天到来了。大家怎么样来应对,第一个就是降低内部成本,比如说减少出差等等。但同时在业界,我们就可以大胆地在里面寻找一些更大的机会,以前不大敢接的案子,现在都来找我们了,特别是一些大的公司,所以这个对我们地位的提高机会也是很大的,这是我们目前在内部的一些举措。对于下一步,我们目前看成是一种机会,是重新洗牌的时候。如果没有这种金融危机,大家都在同一个地方竞争,很难出现差距。但是现在出了金融危机以后,别的投行都在裁人,我们就会有一些机会出来,我们就可以雇一些比较好的人,满足我们人才方面的一些需求。第二,我们这些员工,现在是意气风发,好好工作占领市场,可能等到金融危机结束的时候,我相信我们比现在大很多。等那些大品牌再来中国的时候,我们就是第一,它们是第二了。
        记   者:对于2008年的经济寒冬期,专家建议一些企业重组或者进行品牌扩张,认为这是一个很好的机会。请问陈总您怎么理解这个问题?
        陈   宏:当然一定是这样。我们看问题应从两方面看,总体上来讲,经济受到了影响,但是对某些企业是机会。这些企业它自己过去资金特别充实,本身自己的战略定位特别清晰,在比较强大的资金的支持下,它可以进行平行整合。一方面可以收购一些竞争对手,因为以前竞争对手不一定卖给你,但是现在竞争环境不好,那些企业也就可能愿意卖给你了。所以在这个时候,就是重新洗牌的时候,可能有些企业会死掉,但有些企业,经过这个金融危机以后,它可能出来的时候已经变得更加强大。
        对于这个问题我非常清晰什么事情会发生,何况我本身在美国,也经过了美国的互联网泡沫。像思科那样的公司,从那么多竞争对手之中脱颖而出,变成一个胜者,这是一个比较重要的案例。中国当然也有这样的机会,问题是看哪些企业有这样的实力了,它能把握住这个机会进行扩张。我觉得品牌也是一样,有些企业它活下来做大了,相应的它的品牌知名度、它的市场占有额就增加了。包括前一段的牛奶事件,三元实际上是一个很小的乳品企业,比起别人来小多了,但是通过这次牛奶事件,三元的品牌是不是变成最优秀的品牌之一了?有市场,有品牌,这就是典型的例子。

        亟待建立金融市场新体系

        记   者:对于中国金融市场目前这种情况,您觉得它未来的发展会在哪里?
        陈   宏:今后市场的发展,我觉得中国的金融业还是要吸取一些国外的优秀经验。我们不能因为奔驰的零件复杂出问题了,就不要奔驰了,还是用咱们的牛车,骑自行车。我们的车简单,不出问题,当然就没什么风险了,但一个是自行车,一个是奔驰,两码事。越大越好用,功能越强,当然它坏的时候,可能修理起来比较复杂一点。
        在贷款方面,中国银行贷款基本上70%都是属于用固定资产来抵押的。但是中小企业贷款,有多少是不动产?很少,所以用不动产很难贷到钱,也就很难有大的发展了。再者,中国的风险投资、私有股权投资,基本上都是外国人出钱在中国投资的,那中国国内能不能产生一个自己的股权合伙人制度,让这些人把钱拿出来,交给职业管理人进行风险投资、私募股权的投资,这也是个办法。所以这个时候,我觉得国家的金融体系和贷款体系,应该去改善。
        中国投资银行也是一样,像中国这么大的市场,汉能投资集团其实并不大,但能做到中国投行并购等各方面的一个领先者。这个市场发展前景非常大,中国那么多大企业,都需要融资,都需要并购,都需要整合。对信息的交流,以及怎么去执行,这也是非常非常大的一个行业。整体来讲,我觉得中国的金融行业,将依然是世界金融业未来非常重要的一个心脏,在这里所产生的各种各样的机会是非常多的,这是一个非常阳光的行业。
        记  者:而对于这个评估体系的建立,是不是需要政府、银行,还有私募资金各方面共同努力才能打造?
        陈   宏:对,像私募股权基金、风险投资基金,实际上是一种非常好的投资渠道,它拿了钱以后,基本上就投到中小企业去了。你看以前百度就是中小企业,阿里巴巴是中小企业,新东方也属于中小企业,资金的介入使它越做越大,这样不但解决了就业问题,还把整个中国的竞争力提高了。这种方法国家应该是鼓励的。刚才讲了,对于银行体系的评估和非不动产的贷款条件和风险的评估,这是一个很大的业务,我们国家缺这方面的人才,但是私募股权风险投资正好是一些具有这样一些能力和资质的机构,这些企业拿的钱,就是要贡献给中小企业,让他们产生就业机会,活下来从而提高竞争力。这个实际上对就业也会产生重大的影响的。
        记   者:陈总您刚才说中小企业对银行贷款,需要不动产作抵押,事实是它们很难拿到钱。对于这个现状,我国中小企业怎么才能解决这些问题呢?
        陈    宏:我觉得从中小企业来讲,当然它们要重新建立自己的信用。其实很多贷款是基于信用的,有些企业没有信用的话,你仍然贷不到钱。我觉得重要的是整个的贷款和评估体系要建立起来,这样的话,你才可以贷到。假如你做中小企业,你是做衬衫的,你出了一百万人民币的货,但是货款还没有回来,你想再做下一单,怎么对买你衬衫的那家公司的风险评估?怎么对你这个衬衫的企业风险评估?以前不动产特别容易,反正你房子抵押看得见。这个看不见,有可能这个货被别人给欺骗,给带走了你都不知道。从这个方面来讲,还是有一系列的问题。这个体制需要各种更多的金融机构产生,保险公司、再担保公司等等更多的企业,整个中国在整个金融业里面,还需要更加完善。

        科技创新 打好品牌战

        记 者:通过这次金融风暴,您觉得我国中小企业应该何去何从?特别是那些处于创新阶段的高科技企业,怎么规划未来的发展蓝图?
        陈 宏:我觉得中小企业,如果只作为毛利率非常低的出口行业的话,其实风险非常大,除非你的规模达到控制整个市场,因为经常有各种各样的变化,包括人才价格的变动,劳动力成本的提高,再加上经济危机,外边需求的减少,都会导致问题。我觉得政府应该建立一个私募基金,用这个私募基金去投向这类中小企业,帮助这类企业发展,然后可以去收购一些具有品牌和技术的公司,甚至是收购国外同行业的公司,或者用这一部分钱来进行科技创新,提高市场竞争力。
        对于处于创新阶段的高科技企业,我觉得企业可以做的就是,怎么样建立商业模式?从目前看,这个商业模式在经济萧条的时候,它挣不到钱可能也在亏钱,但它可以活下来。从长远上来讲,一定要有自己的技术和品牌,刚好跟你们这个杂志名称一样,一定要有自己的技术,否则的话,就变成一个没有壁垒的行业。就跟理发店一样,刚开好一个理发店,感觉生意特别好,旁边又出了一个,顾客判断谁理得好,理得坏。这样你就一定要有技术上的优势。
        但是品牌这个问题,它不是一天两天成长起来的。对汉能来讲,做了五年了,是一点一点地提升。一旦有了品牌以后,你做的这个东西被人家信任的话,那一些企业就会跟你合作,就把生命交给你,让你来融资,让你来并购,让你来投资。假如你在卖衣服,你说为什么阿玛尼的那么贵,为什么LV的包那么贵,不就是一个包吗?同样的包,旁边街上这边卖三万块,那边可能就卖三百块。为什么就差一百倍之多呢?这就是品牌的价值。
        我觉得中小企业可能应该做一些有创新性的东西,不要把太多的资金都用在设备上,就是所谓的重资产上,而是要把资金用在新资产上。另一个就是,在行业里面寻找做出一个跟人家不同的,跟人家区分开来的企业,否则跟人家都一样,做这种东西的五千家公司之一,我觉得那种做也很辛苦。就比如一个理发店无所谓,你可以开一个,只要你这个人理得好,就有足够的老客户,老朋友来,关键是小企业它做不大。我觉得要是做大做强的话,有几点非常重要的,一定要努力做这个行业的前几名,这样的话,大家在干什么事的时候,会想到你。
        如果你不在前几名,你跟人家竞争十次机会,可能九次都输了。你有品牌,你可能十次竞争七次赢了,三次输了。所以,中小企业一定要选择好发展方向,做好技术和品牌。